面对疫情,“冰火两重天”的十大行业

新冠肺炎疫情还在持续,这只2020年初的黑天鹅将成为影响今年经济的逻辑起点。

作者: 张佳慧  清研智库研究员

新冠肺炎疫情还在持续,这只2020年初的黑天鹅将成为影响今年经济的逻辑起点。新冠肺炎疫情肆虐,线下消费受到直接冲击,市场避险情绪下投资变得更加谨慎,进出口受到贸易摩擦和疫情的双重影响,拉动经济发展的三驾马车受到全面波及。新冠肺炎疫情如何影响中国经济,哪些行业受冲击最大,哪些行业获得快速发展机遇,“清研智库”组织专家团队为您进行了系统梳理。

一、新冠疫情影响行业发展的五大冲击波

1、人力与资本分离,造成短期内生产中断。

新冠肺炎经飞沫、气溶胶接触传播,且潜伏期可能存在传染性,各地出台政策要求除必需行业外,灵活安排复工时间,为了规避疫情风险,大量劳动密集型企业选择延迟开工,生产供给出现结构性失衡。

面对疫情,“冰火两重天”的十大行业插图

2、地区隔离,造成经济效率损失。

新冠相对SARS传播能力更强,使防控成本几何式上升,我国部分地区采取了封城、封路、封村的政策,地区隔离阻断了城市间的商品交换,封闭了原有低成本渠道,造成产业链和渠道断裂,经济效率大大降低。

面对疫情,“冰火两重天”的十大行业插图(1)

3、居民足不出户,造成消费放缓。

新冠肺炎防护需要居民减少聚集,居民线下消费变为以食品类为主,疫情的发展对线下消费产生了极大的抑制作用。

面对疫情,“冰火两重天”的十大行业插图(2)

4、国际关注,造成进出口紧缩。

2019年的中美贸易摩擦刚刚趋稳,2020年随着美欧经济延续下行压力增大,国家间经济博弈加剧,世界卫生组织(WHO)将新冠疫情列为“国际关注的突发公共卫生事件”(PHEIC),进出口防疫检测和部分商品限制,进出口规模收缩,加大了中国经济稳定的压力。

面对疫情,“冰火两重天”的十大行业插图(3)

5、规避风险,造成市场现金流不足

疫情冲击了投资者心理预期,虽然线上产业和医疗产业投资会有所增长,但是其他行业投资会趋向谨慎,整体市场投资趋紧,如疫情进一步持续恶化,将扩大市场损失。

面对疫情,“冰火两重天”的十大行业插图(4)

二、面对疫情杀手锏,哪些行业会受到影响?

疫情带来的人力、资本、贸易、心理预期受损,使一是消费短期承压首当其冲,二是进出口受国内外需求影响存在下行压力,三是生产和投资的现金流紧张影响,投资紧缩。

面对疫情,“冰火两重天”的十大行业插图(5)

三、受新冠肺炎疫情冲击最大的十大行业

受新冠疫情冲击最大的行业有如下特点:一是劳动密集的生产和服务行业;二是进出口贸易依赖型行业;三是需要消费者实地参与的行业。

(1)电影行业

无人消费的电影春节档,虽有《囧妈》线上播放突出重围,但是全产业链均遭受严重打击。《囧妈》放映模式跨过院线和影院,是否会引发行业模式洗牌,有待探索。

(2)餐饮行业

餐饮行业损失惨重。大量餐厅的备菜存货拿出来低价甩卖,服务员调物流工作,新的业态或将出现,但是行业损失依旧严重。

(3)旅游行业

旅游行业错失春节黄金周。春节是除“十一”和“五一”之外的重要旅游黄金周,从产业链可以预判,相关中小业者损失惨重。

(4)酒店行业

2003年SARS期间大量淘汰规模小、行业集中度低的酒店后,根据新冠肺炎传播特点,仍然存在单体酒店抗风险能力差被淘汰,高星酒店空置率高,成本无法弥补的打击。

(5)交通运输

交运行业出行人次减少约七成。无论是线下的陆路、海陆和航运都受到较大影响,携程、去哪儿网、网约车平台等于交运有紧密利益相关的线上平台也受到波及。

(6)汽车行业

汽车行业将承受巨大压力。短期生产受阻、国内产业链和世界产业链供应受阻、4S店活动难以开展营销不畅通,短期下行,或将在中长期有所好转。

(7)石油行业

受疫情影响,中国作为全球最大的石油进口和消费国,石油需求锐减,直接导致国际油价大跌。作为交通运输的产业链中一环,石油库存在不断拉高,若疫情得不到控制,石油价格有长期走低的风险。

(8)建筑业、房地产业

建筑业停工、房地产暂停销售活动,短期线上售楼成为主要手段,但是推广引流的作用尚待观察。高负债房企将承受巨大资金链压力。预计疫情后,若非大面积政策松动,中小房企将产生巨大冲击,大型房企有区域性低价甩房的可能。

(9)金融行业

金融业受到波及,市场避险将对金融业产生巨大的打击。金融业在后续可能因不良率上升、证券交易量下降受损。

(10)农林牧渔行业受到波及

农林牧渔的家禽养殖,一方面物流受阻导致饲料运输成本大大提高,另一方面活禽屠宰、买卖受限,生产和销售两端受到双重挤压。

四、获益于新冠肺炎疫情的十大行业

受新冠肺炎疫情影响快速发展的行业有如下特点:一是无人化、专业化、定制化的消费行业;二是全流程互联网+、集约化、程序化的进出口贸易行业;三是重内容、高质量、基础设施社区覆盖等项目的投资转型升级行业。

(1)短视频、游戏等

短视频,游戏等线上项目,全产业链将进一步激活,造成空前的发展机遇,行业或将井喷。

(2)电商

疫情造成对到家类型的生活服务大幅增加。一是细化电商业态,催生电商平台应对市场需求、扩大服务内容;二激发潜在客户,缓解电商平台间抢客户高成本投入。

(3)线上教育

线上教育、知识付费等行业将蓬勃发展。疫情发生后,知网、维普等知识付费平台推出免费使用,在社会中引发巨大反响,反映公众对线上教育和知识付费项目的需求不断攀升。

(4)“无人化”服务

无人零售、无人餐饮、无人机配送᠋等高科技行业强势崛起,从2016年出现至今,未有颠覆性业态问世,本次能否迈向新阶段呢?

(5)全球物流和同城物流

新冠疫情属于突发,短期内物流业务激增,将抑制物流企业间的价格战,快递单价有上升的可能。长期看,若疫情持续,用工难将成为最大冲击。另外,疫情为物流升级提出要求,将促进全球物流和同城物流的稳步发展,上门服务平台和定制化服务扩展发展。

(6)线上办公软件

疫情防控要求线上办公,将为线上办公软件提供更广阔市场,企业线上办公也为软件升级开发提出更多要求。

(7)超市

春节期间,头部超市连锁企业销售量较去年同期增长10%。送货到家服务为超市升级扩展提供用户需求。

(8)最后一公里项目

突发疫情,村里的大喇叭,小区的门房,都成为瞩目的焦点。联通最后一公里深入社区、乡村的项目,来帮助社会进行网格化管理,或将成为下一步发展的巨大商机。

(9)医药行业

医疗医药相关行业提前复工做好物资保供工作,开盘以来也只有医药股走势良好。本次疫情出现的在线问诊、远程医疗,在线提供专业技术支持服务的“医药+互联网”业态,将协调医疗等社会资源分布,或将成为下一个风口。

(10)心理医生

私人医生、心理医生等需求不断扩展。以北京安定医院为例,疫情中迅速开通心理热线,反映了公众对心理调控的意识不断强化,需求攀升。

新冠疫情行业量化判断为时过早。新冠疫情发展还具有不确定性,量化疫情经济影响为时过早,对中国经济的总体影响将取决于疫情出现逆转的时间,市场需要中长期的经济调控政

作者: 清研网

清研网总编辑室

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